Jack Conroy - bohater pierwszej części filmu - zapisuje Henry'emu Caseyowi znalezione przez siebie złoto oraz powierza jego opiece swego czworonożnego przyjaciela, Białego Kła. Henry postanawia zawieźć cenny skarb do San Francisko, jednak w czasie podróży jego łódź wywraca się, chłopak gubi złoto i traci z oczu psa. Z opresji ratuje młodzieńca indiańska księżniczka, Lily. Ona i jej współplemieńcy na czele z wodzem Mosesem wierzą, że w poprzednim wcieleniu Henry był legendarnym wilkiem i teraz pomoże ocalić ich społeczność przed zagładą. Dla Caseya spotkanie z Indianami staje się prawdziwą lekcją życia...

Henry jest poszukiwaczem złota; udało mu się zebrać dużą ilość tego drogocennego kruszcu. Z ładunkiem wybrał się tratwą do najbliższej osady, ale w drodze rwącą rzeką jego tratwa omal nie utonęła. Został uratowany tylko dzięki pomocy młodej Indianki, która zauważyła, że wpadł do wody. Dziewczyna była przekonana, że tym samym spełniło się proroctwo jej ojca - indiańskiego wodza, który już jakiś czas temu przepowiedział pojawienie się białego człowieka.