Nancy Spungen urodziła się w Filadelfii w stanie Pensylwania. Pochodziła z żydowskiej rodziny. W wieku 13 lat po raz pierwszy sięgnęła po narkotyki, zaś 2 lata później była już uzależniona od heroiny. W wielu 15 lat zdiagnozowano u niej schizofrenię. Dom rodzinny opuściła mając 17 lat i wyprowadziła się do Nowego Jorku, gdzie pracowała jako striptizerka.
Została sławna dzięki związkowi z
Sidem Viciousem, basistą
Sex Pistols, którego poznała na imprezie u wspólnego znajomego w Londynie. Była znaną wśród zespołów rockowych groupie. Jej związek z
Viciousem był oparty na wzajemnym uzależnieniu emocjonalnym i wspólnym zażywaniu narkotyków. Często obwiniano ją za wciągnięcie
Sida w narkotykowe piekło. Ich burzliwy romans trwał 23 miesiące i zakończył się tragicznie.
Ciało Nancy zostało znalezione 13 października 1978 r. w pokoju numer 100 hotelu Chelsea w Nowym Jorku. Z sekcji wynikało, że została ona dźgnięta myśliwskim nożem i zmarła w wyniku wewnętrznego krwotoku jamy brzusznej. Została pochowana na jednym z żydowskich cmentarzy w swoim rodzinnym mieście.
Sprawca do dziś nie jest znany. Podejrzewano jej partnera,
Viciousa. To on znalazł jej ciało o 10.50, gdy się obudził. Zeznał, że nie wie, jak to się stało. Rozpaczał, wpadał w panikę i płakał. Cztery miesiące później sam już nie żył.