Ojciec Bastiana ponownie się żeni. Teraz do jego kłopotów należy także dołączyć nową przyrodnią siostrę - Nicole. W nowej szkole zaś Bastian ma problemy ze szkolnym gangiem, dowodzonym przez Slipa. Ukrywając się w bibliotece, odnaduje tam swą ukochaną książkę "Niekończącą się opowieść" i przenosi się do Fantazji. Nie wie jednak, że Slip także odkrył książkę, ale i jej potęgę. Wkrótce będzie chciał dostosować Fantazję do swoich potrzeb ...