Starożytny Egipt. Kapłan Ozyrysa Imhotep zakochuje się z wzajemnością w żonie faraona, Anck Su Namun. Imhotep zabija faraona, który odkrył zdradę żony. Anck Su Namun popełnia samobójstwo. Imhotep chce przywrócić jej życie, jednak podczas ceremonii zostaje pojmany przez straż faraona. Kapłan zostaje pogrzebany żywcem i obłożony klątwą.
W XX wieku wyruszają dwie wyprawy mające na celu odnalezienie zaginionego Miasta Umarłych - Hamunaptry, gdzie mają się podobno znajdować skarby faraona. Jedną z ekip prowadzi Rick O'Connell, jeden z dwóch ludzi, którzy wcześniej byli w Mieście Umarłych. Towarzyszą mu Evelyn (młoda pani archeolog) i jej brat Jonathan. W Hamunaptry znajdują Księgę Umarłych. Czytając ją Evelyn wypowiada zaklęcie, które budzi do życia mumię Imhotepa.

Starożytny Egipt. Imhotep, strażnik zmarłych, zakochuje się wbrew zakazowi w córce faraona. Za karę Seti Pierwszy poleca go zabalsamować żywcem, przysypać jego ciało skarabeuszami i umieścić w sarkofagu na terenie Hamunaptry, Mieście Zmarłych. Rok 1925. Amerykanin Rick O' Connell służy w legionie cudzoziemskich najemników w Egipcie. Podczas zbrojnej potyczki na pustyni natyka się na ruiny Hamunaptry. Złapany przez wroga skazany zostaje na śmierć przez powieszenie. Strażnik więzienny, Warden Gad Hassan, zgadza się uratować O' Connella od stryczka w zamian za część skarbu z miasta Hamunaptra.

Jest rok 1925. Grupa archeologów przybywa do Egiptu w poszukiwaniu starożytnych skarbów. Wkrótce naukowcy natrafiają na mumię najwyższego kapłana Ozyrysa, Imhotepa. Przed wiekami faraon rzucił na niego klątwę i kazał go zmumifikować. Ciało Imhotepa, założone w legendarnym mieście zmarłych, miało pozostać na zawsze w stanie uśpienia. mumia przeleżała tam 3 tysiące lat, a teraz, przypadkowo obudzona przez archeologów, postanawia się zemścić.

Kapłan Imhotep i nałożnica faraona Anksunamun są w sobie zakochani. Pewnego dnia odkrywa to Faraon. Anksunamun zabija się, a Imhotep uśmierca Faraona. Za tak straszliwą zbrodnię kapłan zostaje żywcem pogrzebany w sarkofagu wraz z żądnymi krwi skarabeuszami. Rzucono na niego także najstraszliwszą z możliwych klątw egipskich. Po kilku tysiącleciach pewna pani archeolog niechcący budzi mumię. Imhotep ma dwa cele: odbudowanie swojego ciała i ożywienie ukochanej Anksunamun. A kiedy dopnie pierwszego celu będzie niezniszczalny i nieśmiertelny - potwór zacznie rządzić światem.

Oficer legii cudzoziemskiej Rick O'Connell odkrywa starożytny grobowiec, gdzie spoczywa mumia Imhotepa - przeklętego kapłana egipskiego. Kilka lat później Rick trafia do więzienia w Kairza. W wydostaniu się stamtąd pomaga mu Evelyn, która potrzebuje jego pomocy w dotarciu do miejsca pochówku, które kiedyś odnalazł. Tymczasem mumia Imhotepa ożywa i zaczyna niszczyć wszystko, co spotyka na swojej drodze.

Grupa archeologów i poszukiwaczy skarbów odkrywa starożytny grobowiec. Okazuje się, że dotarli do grobu Imhotepa - najwyższego kapłana Ozyrysa, który 300 lat temu sprzeniewierzył się faraonowi za co ukarano go straszliwą śmiercią. Teraz mumia, uwolniona ze swojego więzienia, pragnie zemścić się na całym rodzaju ludzkim...